الذهب يتراجع عن مستوياته القياسية مع تزايد مخاوف الركود

انخفضت أسعار الذهب عن مستوياتها القياسية في التعاملات الآسيوية يوم الخميس مع تباطؤ ارتفاع المعدن الأصفر، مع بقاء تركيز السوق على خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة والمخاوف المتزايدة من الركود.

وارتفع المعدن الأصفر إلى مستويات قياسية مرتفعة هذا الأسبوع وسط اقتناع متزايد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. لكن مزيجًا من جني الأرباح وانتعاش الدولار دفع الذهب بعيدًا عن ذروته يوم الخميس.

انخفض الذهب الفوري بنسبة 0.5٪ إلى 2500.55 دولارًا للأوقية، في حين انخفضت العقود الآجلة للذهب التي تنتهي في ديسمبر بنسبة 0.4٪ إلى 2547.05 دولارًا للأوقية بحلول الساعة (04:15 بتوقيت جرينتش). وبلغ الذهب الفوري ذروة 2532.05 دولارًا للأوقية يوم الأربعاء.

وتستمر رهانات خفض أسعار الفائدة، لكن بيانات سوق العمل تغذي مخاوف الركود. وجاءت مستويات الذهب القياسية المرتفعة بعد أن أظهرت محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في أواخر يوليو أن صناع السياسات كانوا إلى حد كبير لصالح خفض أسعار الفائدة، وسط تقدم في خفض التضخم.

وأظهرت محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في أواخر يوليو أن صناع السياسات كانوا لصالح تخفيف أسعار الفائدة في سبتمبر، على الرغم من انقسام المتداولين بشأن خفض 25 أو 50 نقطة أساس، وفقًا لما أظهرته أداة فيد واتش.

وأثارت مراجعة حادة للانخفاض في بيانات الرواتب للعام حتى مارس 2024، والتي صدرت يوم الأربعاء، مخاوف متجددة من أن يؤدي تباطؤ سوق العمل إلى ركود في الولايات المتحدة. ولكن في حين حدت مخاوف الركود من تحرك أوسع نطاقا نحو المخاطرة في الأسواق المالية، إلا أن الذهب لا يزال ينخفض وسط بعض جني الأرباح، في حين تعافى الدولار أيضا من أدنى مستوياته في سبعة أشهر مؤخرا.

وينصب التركيز الآن على خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة. وتبشر أسعار الفائدة المنخفضة بالخير للذهب، نظرا لأنها تقلل من التكلفة البديلة للاستثمار في الأصول غير العائدة. سجلت المعادن الثمينة الأخرى مكاسب طفيفة على هذا المفهوم، لكنها تراجعت إلى حد كبير في الذهب.

وانخفضت العقود الآجلة للبلاتين بنسبة 0.4٪ إلى 970.0 دولار للأوقية، في حين انخفضت العقود الآجلة للفضة بنسبة 0.3٪ إلى 29.448 دولار للأوقية.

ومن بين المعادن الصناعية، توقف ارتفاع أسعار النحاس يوم الخميس وسط مخاوف متجددة بشأن تباطؤ النمو في الولايات المتحدة. كما أثرت المخاوف المستمرة بشأن تباطؤ الاقتصاد الصيني على الأسعار، على الرغم من تحسن الطلب على النحاس في البلاد بشكل طفيف هذا الأسبوع.

واستقرت العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن للمعادن عند 9262.50 دولار للطن، في حين انخفضت العقود الآجلة للنحاس لأجل شهر واحد بنسبة 0.2% إلى 4.1930 دولار للرطل.

وقال محللو أف اكس ستريت، يواصل سعر الذهب الانخفاض التصحيحي في وقت مبكر من يوم الخميس، ويتحدى 2500 دولار. وارتفع الدولار الأمريكي مع عائدات سندات الخزانة الأمريكية بعد عمليات البيع التي تسبب فيها محضر بنك الاحتياطي الفيدرالي. وتتجه كل الأنظار إلى بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية الأمريكية يوم الخميس قبل خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة.

ويمهد تراجع سعر الذهب الطريق لارتفاعات قياسية جديدة، حيث يصب الإعداد الفني اليومي في صالح المشترين. ويتطلع سعر الذهب إلى البناء على التصحيح السابق في جلسة يوم الخميس الآسيوية، متحديًا مستوى 2500 دولار الرئيسي.

ويلجأ تجار الذهب إلى جني الأرباح قبل صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية للأعمال التجارية الأمريكية، والتي قد تلقي ضوءًا جديدًا على توقعات أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في العد التنازلي لظهور رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول يوم الجمعة.

وينتظر سعر الذهب بيانات مؤشر مديري المشتريات الأمريكية لتعزيز عمليات الشراء الجديدة. وإلى جانب الانخفاض في جني الأرباح، يتحمل سعر الذهب أيضًا وطأة انتعاش واسع النطاق للدولار الأمريكي في وقت مبكر من يوم الخميس، متتبعًا ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية. ويستفيد الدولار الأمريكي من التحول السلبي في معنويات المخاطرة وسط المخاوف الاقتصادية الصينية الوشيكة والمخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

واعتقد معظم صناع السياسات أنه “إذا استمرت البيانات في الظهور كما هو متوقع، فمن المحتمل أن يكون من المناسب تخفيف السياسة في الاجتماع المقبل”، وفقًا للمحاضر. وعلاوة على ذلك، جاء في المحاضر أن العديد منهم كانوا على استعداد لخفض تكاليف الاقتراض في اجتماع يوليو نفسه.

وتظل جميع الأنظار أيضًا متركزة على الخطاب الرئيسي لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول يوم الجمعة للحصول على أي تلميحات حول الحجم المحتمل للخفض الشهر المقبل وما إذا كان من المرجح خفض تكاليف الاقتراض في كل اجتماع سياسة لاحق.

في غضون ذلك، قد يظل انخفاض سعر الذهب مخففًا وسط التوترات المستمرة في الشرق الأوسط بين حماس وإسرائيل بعد أن رفضت الأخيرة سحب قواتها من ممر فيلادلفيا على الحدود بين مصر وغزة، وفقًا لما ذكره مكتب رئيس الوزراء بنيامين نتنياهو يوم الأربعاء.

وتظل التوقعات الفنية قصيرة الأجل لسعر الذهب بناءة، حيث يرفض المشترون الاستسلام وسط اختراق مثلث متماثل قيد اللعب ومؤشر القوة النسبية الصعودي لمدة 14 يومًا. ويشير مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا إلى الانخفاض ولكنه يظل أعلى بكثير من مستوى 50، والذي يقترب حاليًا من 63، مما يشير إلى أن سعر الذهب يظل فرصة تداول “شراء الانخفاضات”. وإذا اكتسب تصحيح سعر الذهب زخمًا، فسيُرى الدعم الفوري عند أدنى مستوى يوم الاثنين عند 2486 دولارًا.

ويستدعي اختراق الأخير اختبار مقاومة المثلث التي تحولت إلى دعم، والتي تبلغ الآن 2467 دولارًا. في الجنوب، سيأتي الحاجز النفسي عند 2450 دولار لإنقاذ المتفائلين بالذهب. على العكس من ذلك، إذا استعاد مشتري الذهب أعلى مستوى قياسي عند 2532 دولار، فإن الهدف التالي ذو الصلة سيكون عند مستوى 2550 دولار. وقد يشكل القبول فوق هذا المستوى تحديًا لمستوى الجولة 2600 دولار في الطريق إلى هدف المثلث، والذي يتم قياسه عند 2660 دولار