النفط يرتفع وسط مخاوف العرض وترقب السوق خفض أسعار الفائدة

وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 32 سنتا أو 0.44 بالمئة إلى 73.51 دولارا للبرميل، في حين صعد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 32 سنتا أو 0.46 بالمئة إلى 70.40 دولارا للبرميل.

وقال محللون إن السوق تراقب أدلة على تحركات أسعار الفائدة للعام 2025 بعد اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، الذي ينتهي في وقت لاحق من يوم الأربعاء. وقال ييب جون رونغ، استراتيجي السوق في آي جي: “قد تحد العقوبات الإضافية من الغرب من بعض الخسائر في جلسة اليوم، لكن النبرة الحذرة تستمر في الفترة التي تسبق اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة”. وأضاف: “بالنظر إلى المستقبل، من المرجح أن تظل أسعار النفط مقيدة ضمن نطاقها الحالي، مع توقع استمرار تحركات الأسعار الخافتة حتى نهاية العام”.

ومن المتوقع على نطاق واسع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة يوم الأربعاء للمرة الثالثة منذ بدء دورة تخفيف السياسة. وتؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى خفض تكاليف الاقتراض، مما قد يعزز النمو الاقتصادي والطلب على النفط. وقالت بريانكا ساشديفا، المحللة السوقية البارزة في فيليب نوفا: “إن التوقعات بخفض أسعار الفائدة في عام 2025 يتم تخمينها، خاصة مع تخطيط ترمب للعودة في 20 يناير”. وقالت: “هناك رواية سائدة مفادها أن سياسات ترمب قد تؤدي إلى التضخم، وهو ما يقترن بالمخاوف بشأن التدخل المحتمل في استقلالية بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يجعل المستثمرين في النفط حذرين”. وفي الوقت نفسه، اعتمد الاتحاد الأوروبي يوم الثلاثاء الحزمة الخامسة عشرة من العقوبات ضد روسيا بسبب غزوها لأوكرانيا، مضيفًا 33 سفينة إضافية من أسطول الظل الروسي المستخدم لنقل النفط الخام أو المنتجات البترولية. كما فرضت بريطانيا عقوبات على 20 سفينة لنقل النفط الروسي غير المشروع. وقد تؤدي العقوبات الجديدة إلى تأجيج المزيد من تقلبات أسعار النفط رغم أنها لم تنجح حتى الآن في إبعاد روسيا عن تجارة النفط العالمية.

وفي الولايات المتحدة، أظهرت بيانات معهد البترول الأمريكي يوم الثلاثاء أن مخزونات الخام انخفضت بمقدار 4.69 ملايين برميل في الأسبوع المنتهي في 13 ديسمبر. بينما ارتفعت مخزونات البنزين بمقدار 2.45 مليون برميل، كما ارتفعت مخزونات المقطرات بمقدار 744 ألف برميل. وأشارت القراءة إلى أنه في حين كانت الإمدادات الأمريكية الإجمالية تتقلص، فإن الطلب على الوقود من المرجح أيضًا أن يتباطأ في مواجهة انخفاض السفر خلال موسم الشتاء. ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه لمدة شهرين على الأقل. ومع ذلك، فإن السحب الأسبوع الماضي يأتي بعد أسبوعين متتاليين من التراكمات الضخمة. كما تبشر بيانات معهد البترول الأمريكي عادةً بقراءة مماثلة من بيانات المخزون الحكومي، والتي من المقرر أن تصدر في وقت لاحق من يوم الأربعاء. وتوقع المحللون أن تسحب شركات الطاقة الأمريكية حوالي 1.6 مليون برميل من الخام من التخزين خلال الأسبوع المنتهي في 13 ديسمبر. وإذا كان هذا صحيحًا، فستكون هذه هي المرة الأولى التي تسحب فيها شركات الطاقة النفط من التخزين لمدة أربعة أسابيع متتالية منذ أغسطس، وستقارن بزيادة قدرها 2.9 مليون برميل في نفس الأسبوع من العام الماضي وانخفاض متوسط ​​قدره 2.4 مليون برميل على مدى السنوات الخمس الماضية (2019-2023). وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار النفط تتأرجح مع التركيز على بنك الاحتياطي الفيدرالي، بينما تثقل بيانات المخزون المختلطة الأسواق. وقالوا، تحركت أسعار النفط قليلاً في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء حيث ابتعد المتداولون عن الرهانات الكبيرة تحسبًا لمزيد من الإشارات بشأن أسعار الفائدة، في حين قدمت بيانات الصناعة بشأن المخزونات الأمريكية إشارات متوسطة.

في حين من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، يراقب المتداولون أي إشارات تفيد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يتبنى وتيرة أبطأ من التخفيضات في الأشهر المقبلة، خاصة وأن البيانات الأخيرة أظهرت تضخمًا ثابتًا وإنفاقًا قويًا للمستهلكين وسوق عمل قوية.

وكانت أسعار النفط قد تراجعت نحو 1% إلى أدنى مستوى في أسبوع في إغلاق تداولات اليوم السابق، بفعل مخاوف بشأن الطلب عقب صدور أنباء اقتصادية سلبية من ألمانيا والصين، في حين ظل المستثمرون حذرين قبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة.

وفي ألمانيا، تدهورت معنويات الشركات أكثر من المتوقع في ديسمبر، وفقًا لمسح أجراه معهد إيفو، مثقلًا بتقييم الشركات المتشائم للأشهر المقبلة وسط حالة عدم اليقين الجيوسياسي والركود الصناعي في أكبر اقتصاد في أوروبا.

وفي أكبر اقتصاد في العالم، في الوقت نفسه، زادت مبيعات التجزئة الأمريكية أكثر من المتوقع في نوفمبر وسط تسارع في عمليات الشراء عبر السيارات والإنترنت. ولم يكن للتقرير الصادر عن وزارة التجارة الأمريكية أي تأثير على التوقعات بأن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة يوم الأربعاء للمرة الثالثة منذ بدأ البنك المركزي الأمريكي دورة تخفيف السياسة.

ومع ذلك، سيراقب المستثمرون توقعات صناع السياسات في الولايات المتحدة للحصول على إشارات حول ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون أكثر حذرًا في عام 2025، حيث تشير المؤشرات الاقتصادية، مثل بيانات مبيعات التجزئة، إلى استمرار المرونة واستمرار التضخم.

وبعد رفع الأسعار بقوة في عامي 2022 و2023 لترويض ارتفاع التضخم، بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض الأسعار في سبتمبر. وتؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى انخفاض تكاليف الاقتراض، مما قد يعزز النمو الاقتصادي والطلب على النفط.

وفي كازاخستان، العضو في مجموعة دول أوبك+، من المتوقع الآن أن يبلغ إنتاج مكثفات النفط والغاز 87.8 مليون طن متري في عام 2024، بانخفاض عن الرقم المتوقع سابقًا بأكثر من 88 مليون طن (1.76 مليون برميل يوميًا)، وفقًا لوزير الطاقة ألماساد ساتكالييف.

واعتمد الاتحاد الأوروبي الحزمة الخامسة عشرة من العقوبات ضد روسيا، وهي عضو آخر في أوبك+، بسبب غزوها لأوكرانيا، بما في ذلك تدابير أكثر صرامة ضد الكيانات الصينية والمزيد من السفن من أسطول موسكو المزعوم.

كما فرضت بريطانيا عقوبات على السفن التي زعمت أنها تحمل نفطًا روسيًا غير مشروع. وتضم أوبك+ منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاء مثل كازاخستان وروسيا الذين وافقوا على تقليص الإنتاج لدعم توازن أسواق النفط.

وفي الولايات المتحدة، تضمن مشروع قانون تمويل الحكومة الأمريكية الصادر يوم الثلاثاء خطة تسمح ببيع البنزين “إي 15” على مدار العام بمزيج إيثانول أعلى، وهو انتصار كبير لجماعات الضغط في مجال الذرة والإيثانول.