النفط يهبط 2% لينهي أسبوعاً متقلباً.. والتركيز على مخاوف الطلب في الصين

استقرت أسعار النفط على انخفاض بنسبة 2٪ تقريبا يوم الجمعة، ولم تتغير كثيرا خلال الأسبوع مع انخفاض خام برنت إلى ما دون 80 دولارا للبرميل، حيث خفف المستثمرون من توقعات نمو الطلب من الصين أكبر مستورد للنفط.

وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت 1.36 دولار، أو 1.7%، لتستقر عند 79.68 دولار للبرميل. وانخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي 1.51 دولار، أو 1.9%، لتستقر عند 76.65 دولار.

وفي الأسبوع الماضي، أغلق خام برنت عند 79.66 دولار للبرميل وأغلق خام غرب تكساس الوسيط عند 76.84 دولار.

وأظهرت بيانات من الصين يوم الخميس أن اقتصادها فقد الزخم في يوليو، مع انخفاض أسعار المساكن الجديدة بأسرع وتيرة في تسع سنوات، وتباطؤ الناتج الصناعي وارتفاع البطالة. وقد أثار ذلك مخاوف بين المتعاملين بشأن تباطؤ الطلب من أكبر مستورد للنفط، حيث خفضت المصافي بشكل حاد معدلات معالجة الخام الشهر الماضي بسبب ضعف الطلب على الوقود.

وخفضت منظمة البلدان المصدرة للبترول يوم الاثنين توقعاتها لنمو الطلب على النفط هذا العام، مشيرة إلى ضعف الطلب في الصين. كما استشهدت وكالة الطاقة الدولية التي تتخذ من باريس مقرا لها بضعف الطلب في الصين عندما خفضت توقعاتها لعام 2025 يوم الثلاثاء.

وقال أندرو ليبو، رئيس شركة استشارات الطاقة ليبو أويل أسوشيتس: “لقد كان أسبوعا متقلبا في أسواق النفط: من ناحية كان هناك مخاوف من انقطاع الإمدادات بسبب حرب أوسع في الشرق الأوسط، ولكن من ناحية أخرى، أجبر تباطؤ النمو في الصين على مراجعة توقعات الطلب”.

انتعشت العقود الآجلة للنفط في بداية الأسبوع مع استعداد التجار للانتقام من إيران ضد إسرائيل بسبب مقتل زعيم حماس في طهران الشهر الماضي. لكن بعض هذه المخاطر تم تسعيرها لأن إيران لم تضرب بعد، كما كتب المحللون في كوميرز بنك للأبحاث يوم الجمعة.

وقال بريت فريدمان، المساهم في مزود بيانات السوق، اوبشن ميتركش، “حتى الآن على الأقل، كانت اضطرابات العرض أكثر نظرية من كونها فعلية”. وقال: “هذا يسمح للسوق بالتركيز على جانب الطلب”.

وبدأت جولة جديدة من محادثات وقف إطلاق النار في غزة يوم الخميس في قطر. وقد تم تعليقها حتى الأسبوع المقبل، حيث أرسلت الأطراف المعنية إشارات متضاربة بشأن التقدم. وقال محللو كومرتس بنك: “ما لم يتصاعد الوضع في الشرق الأوسط أكثر، فمن المرجح أن يظل سعر النفط ثابتا”.

وحافظت سلسلة من البيانات الصادرة من الولايات المتحدة على أرضية تحت أسعار النفط: حيث تجاوزت مبيعات التجزئة توقعات المحللين، وتقدم عدد أقل من الأميركيين بطلبات إعانة البطالة الجديدة الأسبوع الماضي، مما أثار تفاؤلا متجددا بشأن النمو الاقتصادي في أكبر سوق للنفط.

وقال محلل النفط المستقل جاراف شارما إن أسعار النفط قد تفتقر إلى الاتجاه حتى يقرر مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي ما إذا كان سيخفض أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر. وقال جيوفاني ستونوفو محلل يو بي إس إن انخفاض السيولة ربما غذت تقلبات الأسعار هذا الأسبوع حيث لا يزال العديد من المستثمرين الأوروبيين وأميركا الشمالية في إجازة.

وخفضا شركات الحفر الأميركية عدد منصات النفط والغاز للمرة الثانية في ثلاثة أسابيع، إذ قالت شركة خدمات الطاقة بيكر هيوز، في تقريرها الذي يحظى بمتابعة وثيقة يوم الجمعة، إن شركات الطاقة الأميركية خفضت هذا الأسبوع عدد منصات النفط والغاز الطبيعي للمرة الثانية في ثلاثة أسابيع.

وانخفض عدد منصات النفط والغاز، وهو مؤشر مبكر للإنتاج المستقبلي، بمقدار اثنين إلى 586 في الأسبوع المنتهي في 16 أغسطس. وقالت بيكر هيوز إن هذا يعني أن إجمالي عدد الحفارات انخفض بمقدار 56، أو 8.7٪ عن هذا الوقت من العام الماضي.

وقالت بيكر هيوز إن منصات النفط انخفضت بمقدار اثنين إلى 483 هذا الأسبوع، بينما ارتفعت منصات الغاز بمقدار واحد إلى 98. وانخفض عدد منصات النفط والغاز بنحو 20٪ في عام 2023 بعد ارتفاعه بنسبة 33٪ في عام 2022 و 67٪ في عام 2021، بسبب انخفاض أسعار النفط والغاز وارتفاع تكاليف العمالة والمعدات بسبب التضخم المرتفع ومع تركيز الشركات على سداد الديون وتعزيز عوائد المساهمين بدلاً من زيادة الإنتاج.

وارتفعت العقود الآجلة للنفط الأمريكي بنحو 7.1٪ حتى الآن في عام 2024 بعد انخفاضها بنسبة 11٪ في عام 2023، بينما انخفضت العقود الآجلة للغاز الأمريكي بنحو 14٪ حتى الآن في عام 2024 بعد انخفاضها بنسبة 44٪ في عام 2023.

وتواصل شركات النفط الصخري الأمريكية زيادة الإنتاج باستخدام عدد أقل من الحفارات من خلال التركيز على تحسين كفاءة الحفر والتكسير. يقوم المنتجون بتوسيع الآبار إلى ما يصل إلى ثلاثة أميال، وضغط المزيد من الآبار على منصة حفر واحدة وتكسير عدة آبار في وقت واحد.

وتحظى آبار النفط ذات الضغط العالي للغاية بمزيد من التركيز من شركات النفط الكبرى مع نشر التكنولوجيا الجديدة وسفن الحفر القادرة على التعامل بأمان مع القوى الهائلة المعنية. ويمكن أن يؤدي استغلال آبار أعماق البحار ذات الضغوط الشديدة إلى تمكين استعادة 2 مليار برميل إضافية من خليج المكسيك الأمريكي.

وأظهرت بيانات بورصة لندن يوم الجمعة أن الصين والمملكة العربية السعودية كانتا الوجهتين الرئيسيتين لصادرات وقود النفط والغاز الروسي المنقول بحرا في يوليو. وارتفعت صادرات وقود النفط والغاز الروسي المنقول بحرا الشهر الماضي بنسبة 7% مقارنة بيونيو إلى نحو 4.05 مليون طن متري، بمساعدة استكمال أعمال الصيانة الموسمية في المصافي الروسية.

وبحسب بيانات في الصناعة، فإن طاقة تكرير النفط الأولية غير العاملة في روسيا لشهر يوليو عند 2.5 مليون طن كانت أقل من مستوى يونيو بنحو 44٪. ومنذ دخول الحظر الكامل الذي فرضه الاتحاد الأوروبي على المنتجات النفطية الروسية حيز التنفيذ في فبراير 2023، أصبحت الدول في آسيا الوجهة الرئيسية لإمدادات روسيا من زيت الوقود وزيت الوقود المكرر.

وفي يوليو، ارتفعت شحنات زيت الوقود وزيت الوقود المكرر المباشرة من الموانئ الروسية إلى الصين بنسبة 18٪ على أساس شهري إلى 0.7 مليون طن. وتستورد الصين زيت الوقود المكرر وزيت الوقود المكرر لتكرير المواد الخام، وتجمعها مع النفط الخام الأورال، وفقًا لمصادر السوق.

وتضاعفت عمليات التحميل إلى المملكة العربية السعودية تقريبًا من يونيو إلى 0.7 مليون طن، معظمها مخصصة لمحطات توليد الطاقة خلال موسم الصيف الحار عندما يبلغ استهلاك الطاقة ذروته، وفقًا بيانات بورصة لندن.

وانخفضت إمدادات زيت الوقود الروسي وزيت الوقود الثقيل إلى الهند بنسبة 7% في يوليو إلى 0.48 مليون طن، في حين ارتفعت شحنات المنتجات النفطية “القذرة” إلى الفجيرة إلى 320 ألف طن من 200 ألف طن، وإلى تركيا إلى 264 ألف طن من 95.5 ألف طن. وأظهرت بيانات الشحن أن صادرات زيت الوقود وزيت الوقود الثقيل إلى كوريا الجنوبية من موانئ المحيط الهادئ الروسية زادت إلى 118 ألف طن من 36.2 ألف طن في يونيو.

وتم تحميل نحو 295 ألف طن من زيت الوقود الثقيل وزيت الوقود الثقيل في الموانئ الروسية في يوليو للشحن من سفينة إلى سفينة بالقرب من اليونان ومالطا. وقالت مصادر في السوق إن معظم هذه الشحنات تنتهي في آسيا.

ويبحث منتجو الديزل الحيوي في الصين عن منافذ جديدة مع فرض رسوم جمركية ضخمة على الاتحاد الأوروبي. وشمل البحث عن منافذ جديدة في آسيا لصادراتهم ويستكشفون إنتاج أنواع أخرى من الوقود الحيوي مع نفاد الإمدادات إلى الاتحاد الأوروبي، أكبر مشتريهم، قبل فرض رسوم مكافحة الإغراق، حسبما قال مسؤولون تنفيذيون ومحللون في قطاع الوقود الحيوي.

وسيفرض الاتحاد الأوروبي رسوم إغراق مؤقتة تتراوح بين 12.8٪ و36.4٪ على الديزل الحيوي الصيني اعتبارًا من يوم الجمعة، مما يؤثر على أكثر من 40 شركة بما في ذلك المنتجين الرائدين، في أعمال تصدير بلغت قيمتها 2.3 مليار دولار العام الماضي.

وقال مسؤولون تنفيذيون في مجال الوقود الحيوي إن بعض المنتجين الأكبر حجمًا يتطلعون إلى سوق الوقود البحري في الصين وسنغافورة، أكبر مركز للوقود البحري في العالم، حيث يسعون إلى تعويض انخفاض صادرات الديزل الحيوي بالفعل إلى الاتحاد الأوروبي.

وانخفضت الصادرات إلى الكتلة بشكل حاد منذ منتصف عام 2023 وسط التحقيقات. وأظهرت بيانات الجمارك الصينية أن الأحجام في الأشهر الستة الأولى من هذا العام انخفضت بنسبة 51٪ عن العام السابق إلى 567440 طنًا. وانكمشت شحنات يونيو إلى ما يزيد قليلاً عن 50 ألف طن، وهو أدنى مستوى منذ منتصف عام 2019، وفقًا لبيانات الجمارك.

في ذروتها، وصلت الصادرات إلى الاتحاد الأوروبي إلى رقم قياسي بلغ 1.8 مليون طن في عام 2023، وهو ما يمثل 90٪ من إجمالي صادرات الديزل الحيوي الصينية في ذلك العام. وأظهرت أرقام الجمارك الصينية أن هولندا كانت المستورد الأول في عام 2023، حيث استحوذت على 84٪ من شحنات الديزل الحيوي الصينية إلى الاتحاد الأوروبي، تليها بلجيكا وإسبانيا.

وتمتع المنتجون الصينيون للديزل الحيوي بأرباح كبيرة في السنوات الأخيرة، مستفيدين إلى أقصى حد من سياسة الطاقة الخضراء في الاتحاد الأوروبي التي تمنح إعانات للشركات التي تستخدم الديزل الحيوي كوقود نقل مستدام مثل ريبسول وشل ونستي.

والعديد من منتجي الديزل الحيوي في الصين عبارة عن مصانع صغيرة تديرها شركات خاصة وتوظف عشرات العمال الذين يعالجون زيت النفايات الذي يتم جمعه من ملايين المطاعم الصينية. قبل طفرة تصدير الديزل الحيوي، كانوا يصنعون سلعًا ذات قيمة أقل مثل الصابون ومعالجة المنتجات الجلدية.

ولكن الطفرة لم تدم طويلاً. فقد بدأ الاتحاد الأوروبي في أغسطس من العام الماضي التحقيق في وقود الديزل الحيوي الإندونيسي الذي يشتبه في أنه يتحايل على الرسوم الجمركية بالمرور عبر الصين وبريطانيا، ثم أعقب ذلك تحقيق في مكافحة الإغراق دام 14 شهراً في وقود الديزل الحيوي الصيني الذي يُعتقد أنه معروض بأسعار منخفضة بشكل مصطنع ويقلص من قيمة المنتجين المحليين.

وتوقعاً للرسوم الجمركية، قام التجار بتخزين زيت الطهي المستعمل، مما أدى إلى رفع أسعار المواد الخام، في حين هبطت أسعار وقود الديزل الحيوي في ضوء تقلص الطلب على العرض الصيني. وقال جاري شان، كبير مسؤولي التسويق في هينان جونهينج: “مع ارتفاع أسعار زيت الطهي المستعمل جزئياً بدعم من الطلب القوي في الولايات المتحدة وأوروبا، وانخفاض أسعار المنتجات، تواجه الشركات صعوبة في البقاء على قيد الحياة”.

وأضاف شان أن أسعار الزيت النباتي المعالج بالهيدروجين، وهو نوع رئيسي من الديزل الحيوي، انخفضت إلى النصف مقارنة بمتوسط ​​العام الماضي إلى 1200 دولار إلى 1300 دولار للطن المتري الحالي، وانخفضت عن ذروة 3000 دولار في عام 2022.

وبسبب انخفاض الأسعار، خفضت مصانع الديزل الحيوي عملياتها إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق بأقل من 20٪ من الطاقة الحالية في المتوسط ​​​​في يوليو، انخفاضًا من ذروة بلغت 50٪ شوهدت آخر مرة في أوائل عام 2023. وفي الوقت نفسه، تعمل مبيعات الديزل الحيوي المتقلصة على تعزيز صادرات الصين من زيت الزيتون المكرر، والتي يتوقع المحللون أن تصل إلى مستوى مرتفع جديد هذا العام.

وارتفعت صادرات زيت الزيتون المكرر بنسبة الثلثين على أساس سنوي في النصف الأول من عام 2024 إلى 1.41 مليون طن، وكانت الولايات المتحدة وسنغافورة وهولندا الوجهات الرئيسية. في حين من المرجح أن تغلق العديد من المصانع الأصغر حجمًا الإنتاج إلى أجل غير مسمى، فإن المنتجين الأكبر يستكشفون منافذ جديدة بما في ذلك سوق الوقود البحري في الداخل وفي المركز المهم في سنغافورة، والتي تستخدم المزيد من الديزل الحيوي لخلط وقود السفن، وفقًا للمسؤولين التنفيذيين في الوقود الحيوي.

واتفق أحد المنتجين في يناير على استخدام المزيد من الديزل الحيوي في الوقود البحري.

وقال المسؤولون التنفيذيون إن الشركات ستسرع أيضًا من تخطيط وبناء مصانع وقود الطيران المستدام. ومن المتوقع أن تعلن الصين عن تفويض قبل نهاية عام 2024. وأضاف المسؤولون أنهم كانوا يبحثون أيضًا عن عملاء جدد للديزل الحيوي خارج كتلة الاتحاد الأوروبي، في أستراليا واليابان وكوريا الجنوبية وجنوب شرق آسيا حيث توجد تفويضات محلية للوقود البديل