النفط يرتفع بعد خفض أسعار الفائدة الأميركية وانخفاض إمدادات الخام

ارتفعت أسعار النفط، أمس الاثنين، بعد خفض أسعار الفائدة الأميركية الأسبوع الماضي وانخفاض إمدادات الخام الأميركية في أعقاب إعصار فرانسين مما واجه ضعف الطلب من الصين، أكبر مستورد للنفط.

وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت لشهر نوفمبر 14 سنتا أو 0.19 بالمئة إلى 74.63 دولاراً للبرميل بحلول الساعة 0815 بتوقيت جرينتش. وارتفعت العقود الآجلة للخام الأميركي لشهر نوفمبر 16 سنتا أو 0.23 بالمئة إلى 71.16 دولاراً.

وسجل كلا العقدين مكاسبهما الأسبوعية الثانية على التوالي الأسبوع الماضي بعد أن خفض مجلس الاحتياطي الاتحادي الأميركي أسعار الفائدة بنصف نقطة مئوية، وهو انخفاض أكبر في تكاليف الاقتراض مما توقعه كثيرون.

وقال هاري تشيلينجويريان رئيس قسم الأبحاث في أونيكس كابيتال جروب “يبدو أن النفط يتحرك في نطاق ضيق على الرغم من ارتفاع أسعار الأصول الخطرة من خفض أسعار الفائدة بشكل مبالغ فيه من جانب مجلس الاحتياطي الاتحادي الأسبوع الماضي”.

وقال “ستتطلع السوق إلى صدور مؤشرات مديري المشتريات في أوروبا والولايات المتحدة لتحديد الاتجاه الاقتصادي، وإذا جاءت هذه البيانات مخيبة للآمال، فمن المرجح أن يتطور ضغط هبوطي على أسعار النفط”.

وانكمش نشاط الأعمال في منطقة اليورو بشكل حاد وغير متوقع هذا الشهر مع استقرار صناعة الخدمات المهيمنة في الكتلة بينما تسارع التباطؤ في التصنيع، وفقًا لمسح يوم الاثنين. وحدت التوقعات الاقتصادية الأكثر ليونة من الصين، أكبر مستهلك، من المكاسب الإضافية.

وقال جيوفاني ستونوفو، محلل يو بي إس: “كان هناك بعض الأمل في وقت سابق من هذا الصباح في احتمالية بعض التحفيز النقدي الصيني الإضافي في الأمد القريب، لكن أحدث مؤشر لمديري المشتريات من أوروبا حول معنويات السوق من إيجابية إلى سلبية”. وقال “أتوقع أن يستفيد النفط هذا الأسبوع من سحب كبير من الخام الأمريكي نتيجة لارتفاع صادرات الخام الأميركية”.

ومع ذلك، فإن الصراع المتزايد في الشرق الأوسط قد يحد من الإمدادات الإقليمية. وشن الجيش الإسرائيلي موجة واسعة النطاق من الضربات الجوية ضد حزب الله المدعوم من إيران، مستهدفًا جنوب لبنان ووادي البقاع الشرقي والمنطقة الشمالية بالقرب من سوريا في وقت واحد بعد ما يقرب من عام من الصراع.

وقال ييب جون رونغ، استراتيجي السوق في آي جي: “لقد ارتفعت التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط درجة واحدة بين إسرائيل وحزب الله، وهو ما قد يترك أسعار النفط مدعومة بشكل جيد بمخاطر صراع إقليمي أوسع”.

وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار النفط وسط مخاوف من الشرق الأوسط وتفاؤل بخفض أسعار الفائدة. وقالوا، ارتفعت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين حيث دفعت التوترات المتزايدة في الشرق الأوسط المتداولين إلى إضافة علاوة مخاطرة أكبر، في حين دفعت احتمالات خفض أسعار الفائدة الآمال في تحسن الطلب.

أسعار الخام منتعشة

وظلت أسعار الخام منتعشة لمدة أسبوعين من أدنى مستوياتها في ثلاث سنوات تقريبًا، حيث أشارت اضطرابات العرض في أعقاب إعصار فرانسين أيضًا إلى أسواق أكثر تشددًا. ويعزز خفض أسعار الفائدة الفيدرالية النفط، مع انتظار المزيد من الإشارات الاقتصادية.

وارتفعت أسعار النفط بعد أن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بشكل حاد الأسبوع الماضي وأعلن عن بدء دورة تخفيف. ودفعت هذه الخطوة الآمال في أن تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى تعزيز النمو الاقتصادي في الأشهر المقبلة، مما يساعد بدوره في تحفيز الطلب المتزايد على الخام.

ومن المقرر صدور المزيد من الإشارات بشأن بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، حيث من المقرر أن يتحدث عدد من المسؤولين -وأبرزهم رئيس البنك جيروم باول- في الأيام المقبلة. ومن المقرر أيضًا صدور مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي -بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي- يوم الجمعة.

وبعيدًا عن بنك الاحتياطي الفيدرالي، من المقرر أن يجتمع البنك الوطني السويسري والبنك المركزي السويدي هذا الأسبوع، ومن المرجح أن يخفض كلا البنكين أسعار الفائدة. ولا تزال التوترات في الشرق الأوسط قائمة، فيما قد لاحظ التجار أن أسعار النفط تتمتع بعلاوة مخاطرة وسط قلة من علامات تراجع التوترات في الشرق الأوسط.

وواصلت إسرائيل تنفيذ ضربات في غزة ولبنان، مما أبقى المخاوف من اندلاع حرب شاملة في المنطقة قائمة إلى حد كبير. وقد تعهد حزب الله مؤخرًا بالانتقام من إسرائيل بعد أن فجرت البلاد العديد من الأجهزة الإلكترونية التي تستخدمها المجموعة اللبنانية. وقد أدى القتال المستمر والتهديدات بالحرب إلى زيادة المخاوف من أن يؤدي صراع أكبر في الشرق الأوسط إلى تعطيل الإمدادات في المنطقة الغنية بالنفط، مما يؤدي إلى تضييق الأسواق العالمية.

وقالت شركة شل، يوم الأحد، إنها ستغلق الإنتاج في منشأتيها ستونز وأبوماتوكس في خليج المكسيك كإجراء احترازي استجابة لاضطراب استوائي. وقالت شركة النفط العملاقة “نحن في صدد إيقاف بعض عمليات الحفر بشكل آمن، ولا يوجد حاليًا أي تأثير آخر على إنتاجنا عبر خليج المكسيك.

وقال المركز الوطني للأعاصير في الولايات المتحدة إن النظام الواقع بالقرب من خليج المكسيك لديه فرصة بنسبة 50 ٪ ليصبح إعصارًا في غضون 48 ساعة القادمة. وقال مركز الأرصاد الجوية ومقره ميامي “تبدو الظروف البيئية مواتية لتطور هذا الاضطراب، ومن المرجح أن يتشكل منخفض استوائي أو عاصفة مدارية خلال الأيام القليلة القادمة”.

في وقت، تتجه أسعار النفط نحو تحقيق أكبر تقدم أسبوعي منذ فبراير بعد خفض أسعار الفائدة بشكل حاد من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. وفي قطاع الطاقة، حققت شركة صناعة السيارات الكهربائية تسلا أكبر مكسب بنسبة 7.3 ٪، ومن المرجح أن تفيد أسعار الفائدة المنخفضة أسهم السيارات لأنها تجعل تمويل السيارات أكثر تكلفة مما يخفف من حاجة الشركات إلى خفض الأسعار وزيادة الطلب.

وتعمل تخفيضات أسعار الفائدة عادةً على تعزيز النشاط الاقتصادي والطلب على الطاقة. وتخلى سوق الأسهم والطاقة في الولايات المتحدة يوم الجمعة عن بعض المكاسب الكبيرة التي حققوها بعد أن أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن أول خفض لأسعار الفائدة منذ أربع سنوات.

وأعلن البنك المركزي الأمريكي عن خفض أكبر من المعتاد بمقدار نصف نقطة مئوية، حيث تمكن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول من توجيه الإبرة للإشارة إلى أن الخفض الأعمق من المعتاد كان مجرد “إعادة معايرة” للسياسة وليس خطوة تهدف إلى منع الركود.

وشهد الارتفاع الواسع النطاق ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2.0 %؛ وزاد مؤشر ناسداك المركب الذي يهيمن عليه قطاع التكنولوجيا بنسبة 2.9 %، وزاد مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.48 %، بينما أضاف مؤشر راسل 2000 نسبة 2.2 %. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر النفط والغاز القياسي، صندوق إنيرجي سيليكت سيكتور إس بي دي آر بنسبة 2.1 % خلال اليوم، مع الحفاظ على الزخم في ارتفاع أسعار النفط الأخير.

وقال محللو أبحاث بنك إيه ان زد، تتجه أسعار النفط إلى تحقيق أكبر تقدم أسبوعي منذ فبراير بعد خفض أسعار الفائدة بشكل حاد من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، بينما واصل المتداولون مراقبة التوترات في الشرق الأوسط.

وعلى مدى الأسبوعين الماضيين، شابت أسواق النفط عاصفة من المخاوف الاقتصادية الكلية من أعلى إلى أسفل والتي غذت خوارزميات تتبع الزخم، مما أدى إلى انخفاض ممتد في أسعار النفط تفاقم بسبب المرحلة الأخيرة من التحوط من قبل البنوك.

وأدى الانحدار الساحق بين مديري الأموال إلى دفع المواقف في النفط الخام ومنتجات النفط إلى أقصى درجات الانحدار منذ بداية الأزمة المالية العالمية في عام 2008. وتوقع محللو السلع الأساسية في ستاندرد تشارترد أن الانحدار الشديد قد أدى إلى تحول مخاطر أسعار النفط إلى الاتجاه الصعودي، مشيرين إلى أن التطرف في المواقف المضاربية يبرر ارتفاعًا أكبر لتغطية المراكز القصيرة.

وقال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع الأساسية في ساكسو بنك: “خلص السوق إلى أن مستوى أقل من 70 دولارًا مقترنًا بصناديق التحوط التي تحتفظ بإيمان ضعيف قياسي بأسعار أعلى من النفط الخام ومنتجات الوقود من شأنه أن يتطلب تبرير الركود، وهو الخطر الذي ساعد خفض أسعار الفائدة الأمريكية هذا الأسبوع في الحد منه”.

وأدت المنافسة المتزايدة بشكل رئيسي من مصنعي السيارات الكهربائية الصينيين إلى تدهور الأرباح والهوامش لشركة تسلا على الرغم من بقاء أحجام المبيعات صحية. وفي 23 يوليو، أعلنت شركة السيارات الكهربائية العملاقة أن أرباح الربع الثاني انخفضت بنسبة 43 ٪ إلى 52 سنتًا للسهم. وبلغ إجمالي الإيرادات الفصلية 25.5 مليار دولار، بزيادة 2 ٪ مقارنة بالربع السابق من العام.

وفي الوقت نفسه، شهدت أسهم شركات النفط الكبرى ارتفاعًا أيضًا بعد خفض أسعار الفائدة الكبير، وارتفعت أسهم إكسون موبيل 2.4 %، وشيفرون 1.7 %، وماراثون أويل 1,7 %، وشل بي إل سي 1.5 %، وبريتش بتروليوم 2.3%.

وتعمل تخفيضات أسعار الفائدة عادةً على تعزيز النشاط الاقتصادي والطلب على الطاقة. ومع ذلك، تحذر وول ستريت من أن هذا قد يستغرق وقتًا أطول ليتحقق نظرًا لضعف الاقتصاد الكلي العالمي الحالي،

وقال جيوفاني ستونوفو، المحلل في يو بي إس، “لقد دعمت تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية معنويات المخاطرة، وأضعفت الدولار ودعمت الخام هذا الأسبوع. ومع ذلك، يستغرق الأمر وقتًا حتى تدعم تخفيضات أسعار الفائدة النشاط الاقتصادي ونمو الطلب على النفط”.

ولا تزال توقعات أسعار النفط في الأمد المتوسط ​​صحية، حيث يتوقع ستاندرد تشارترد عجزًا في إمدادات النفط في الأشهر المقبلة. ومن المتوقع أن يصبح شهر سبتمبر الشهر الأكثر تشدداً في العام بسبب قوة الطلب الموسمي وانقطاع الإمدادات في ليبيا، فضلاً عن خليج المكسيك في الولايات المتحدة.

وتوقع بنك ستاندارد تشارترد أن يستغرق النفط الليبي وقتاً أطول من المتوقع للعودة إلى الأسواق. ووفقاً للمحللين، كانت الفروق الدقيقة في المفاوضات الأخيرة أكثر تعقيداً بشكل ملحوظ مما أشارت إليه تعليقات السوق.

ولم يتم تحقيق تقدم جوهري يذكر بعد جولتين من المفاوضات، حيث أفاد الخبراء أن صادرات النفط الخام الليبية بلغت 550 ألف برميل يومياً، أي ما يقرب من نصف مستوى ما قبل الأزمة الذي بلغ نحو 1.2 مليون برميل يومياً. ويرى بنك ستاندارد تشارترد أن الانخفاض في الإنتاج سيستمر لفترة أطول بكثير مما تتوقعه السوق حالياً، مما يشير إلى أن السوق سبقت نفسها في تسعير الحل الفوري لأزمة لم يتم حلها فعليًا.

علاوة على ذلك، قدمت روسيا والعراق وكازاخستان خطط التعويض الخاصة بها إلى أمانة أوبك عن كميات الخام المفرطة الإنتاج للأشهر الستة الأولى من عام 2024. وقد توصلت شركة ستانشارت إلى أن إضافة جدول التعويض إلى التخفيضات التي تم الإعلان عنها مؤخرًا في الأهداف بسبب تأخير تنفيذ التخفيض التدريجي ستؤدي إلى انخفاض إنتاج أوبك بمقدار 530 ألف برميل يوميًا في الربع الرابع من عام 2024؛ و540 ألف برميل يوميًا في الربع الأول والربع الثاني من عام 2025 و560 ألف برميل يوميًا في الربع الثالث من عام 2025، إذا تم الوفاء بجميع الالتزامات