النفط يكافح لاستعادة مكاسبه مع تقلص علاوة المخاطر

كافحت أسعار النفط الخام لاستعادة مكاسبها، أمس الثلاثاء، بعد هبوطها 6 %، أو أكثر من 4 دولارات للبرميل، المسجلة في إغلاق تداولات يوم الاثنين بعد أن تجاوزت الضربة الانتقامية التي شنتها إسرائيل يوم السبت ضد الجيش الإيراني منشآت نفطية ونووية، ولم تتسبب في تعطيل إمدادات الطاقة.

ولم تتغير أسعار النفط كثيرا يوم الثلاثاء بعد هبوطها في الجلسة السابقة، حيث قدمت خطة أميركية لشراء النفط للاحتياطي البترولي الاستراتيجي بعض الدعم، رغم أن المخاوف الأوسع نطاقاً بشأن ضعف نمو الطلب العالمي على النفط لهذا العام والعام المقبل، مارست ضغوطا.

وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت أربعة سنتات إلى 71.46 دولارا للبرميل بحلول الساعة 0705 بتوقيت غرينتش. في حين انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأميركي سنتا واحدا إلى 67.37 دولارا للبرميل.

وقال هيرويوكي كيكوكاوا، رئيس شركة إن إس تريدنج، وهي وحدة تابعة لشركة نيسان للأوراق المالية: “بينما تظل التوقعات بشأن الوضع في الشرق الأوسط مثيرة للقلق، فإن السوق تتوقع هدوءا مؤقتا في الضربات الانتقامية بين إسرائيل وإيران”.

وقال: “قدمت خطة الولايات المتحدة لإعادة تعبئة الاحتياطي الاستراتيجي بعض الدعم للسوق”، لكنه توقع اتجاهاً هبوطياً في المستقبل، حيث لا يزال موسم ذروة الطلب على الكيروسين في الشتاء في نصف الكرة الشمالي بعيدا بعض الشيء بينما ظل الطلب في الصين بطيئا.

وقالت الولايات المتحدة يوم الاثنين إنها تسعى للحصول على ما يصل إلى 3 ملايين برميل من النفط للاحتياطي الاستراتيجي للتسليم حتى مايو من العام المقبل، وهو الشراء الذي من شأنه أن يترك للحكومة القليل من المال لشراء المزيد حتى يوافق المشرعون على المزيد من الأموال.

وقال محللون في آي ان جي إيكونومكس، في تقرير: “إن الرد المستهدف من إسرائيل يترك الباب مفتوحًا لخفض التصعيد، مما يسمح للأساسيات مرة أخرى بأن تكون المحرك المهيمن للسوق”، مضيفين أن الأساسيات من المتوقع أن تكون هبوطية حتى عام 2025.

ومع ذلك، تظل التوترات في الشرق الأوسط مرتفعة، حيث قال المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية إسماعيل بقائي يوم الاثنين إن إيران “ستستخدم كل الأدوات المتاحة” للرد على هجوم إسرائيل في نهاية الأسبوع، وحذرت الولايات المتحدة إيران في مجلس الأمن التابع للأمم المتحدة من “عواقب وخيمة” إذا قامت بأي أعمال عدوانية أخرى ضد إسرائيل أو أفراد الولايات المتحدة في الشرق الأوسط.

وفي الولايات المتحدة، من المرجح أن ترتفع مخزونات النفط الخام والبنزين الأسبوع الماضي، في حين انخفضت مخزونات المقطرات، حسبما أظهرت استطلاعات أولية يوم الاثنين. ومن المقرر أن تصدر مجموعة الصناعة التابعة لمعهد البترول الأميركي تقريرها الأسبوعي يوم الثلاثاء، كما ستصدر إدارة معلومات الطاقة، الذراع الإحصائية لوزارة الطاقة الأميركية، تقريرها يوم الأربعاء.

وخفضت سيتي هدف سعر برنت للأشهر الثلاثة المقبلة إلى 70 دولارًا للبرميل من 74 دولارًا، مع مراعاة علاوة المخاطر المنخفضة في الأمد القريب، وفقًا لمحللين بقيادة ماكس لايتون في مذكرة.

وأبقت منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاؤها في أوبك + سياسة إنتاج النفط دون تغيير الشهر الماضي، بما في ذلك خطة لبدء زيادة الإنتاج من ديسمبر. ستجتمع المجموعة في الأول من ديسمبر قبل اجتماع كامل لأوبك +.

وقال مات بورتيلو المحلل لدى تيودور بيكرينج هولت إن خام غرب تكساس الوسيط قد يتداول عند مستويات أقل كثيرا في العام المقبل. وقال: “في غياب اشتعال في الشرق الأوسط، فإن توقعاتنا الأساسية لخام غرب تكساس الوسيط في عام 2025 تظل عند 65 دولارا للبرميل، مع ميل نحو الانخفاض إذا لم تظهر أوبك+ قيودا كبيرة على إعادة الأحجام إلى السوق”.

وقال المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية إسماعيل بقائي يوم الاثنين إن التوترات لا تزال مرتفعة في أعقاب الهجوم، وإن إيران “ستستخدم كل الأدوات المتاحة” للرد على هجوم إسرائيل في نهاية الأسبوع.

التعاملات الآسيوية المبكرة

وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء، لتستعيد بعض قوتها بعد أن تسبب انحسار المخاوف بشأن تفاقم الصراع في الشرق الأوسط في خسائر فادحة في الجلسة السابقة. وكانت المخاوف من انقطاع الإمدادات في الشرق الأوسط، بسبب تفاقم الصراع، محركًا رئيسا لأسعار النفط على مدار الشهر الماضي، وخاصة بعد أن هاجمت إيران إسرائيل في بداية أكتوبر. وكانت الضربة الإسرائيلية في نهاية الأسبوع ردًا على الهجوم الذي وقع في أوائل أكتوبر.

وكانت المشاعر تجاه النفط متوترة أيضًا قبل الانتخابات الرئاسية الأميركية، والتي لم يتبق عليها سوى أقل من أسبوع. وارتفع الدولار في الفترة التي سبقت الانتخابات، مما ضغط على أسواق النفط مع استعداد المتداولين لسباق متقارب بين دونالد ترمب وكامالا هاريس.

وأظهرت استطلاعات الرأي الأخيرة وأسواق التنبؤ أن ترمب اكتسب بعض الأرض على هاريس، مع احتمال أن يبشر فوز ترامب بسياسات تضخمية في الأشهر المقبلة. كما أن التغيير في الإدارة الأميركية يبشر بتحول في سياسات البلاد تجاه الشرق الأوسط.

وقبل الانتخابات، ينصب التركيز أيضاً على مجموعة من القراءات الاقتصادية من الاقتصادات الكبرى هذا الأسبوع، والتي من المتوقع أن تقدم المزيد من الإشارات حول الطلب. ومن المقرر صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات من الصين، أكبر مستورد للنفط، يوم الخميس، تليها بيانات الناتج المحلي الإجمالي من الولايات المتحدة للربع الثالث.

ومن المقرر صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي -وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي- يوم الجمعة، وكذلك بيانات الرواتب غير الزراعية لشهر أكتوبر.

وفي محركات الأسواق، تراجعت أرباح عملاقة النفط البريطانية، شركة بريتش بتروليوم، إلى أدنى مستوى لها في أربع سنوات مع تراجع الطلب على النفط. وأعلنت الشركة يوم الثلاثاء عن انخفاض بنسبة 30 % في أرباح الربع الثالث إلى 2.3 مليار دولار، وهو أدنى مستوى في ما يقرب من أربع سنوات، متأثرة بهوامش التكرير الأضعف ونتائج تداول النفط.

ومع ذلك، كان الانخفاض في الأرباح عن العام السابق أقل من المتوقع. ويأتي ذلك وسط تباطؤ في النشاط الاقتصادي العالمي والطلب على النفط، وخاصة في الصين، ويزيد من الضغوط على الرئيس التنفيذي موراي أوكينكلوس الذي تعهد بتعزيز أداء الشركة وسط مخاوف المستثمرين بشأن استراتيجية التحول في مجال الطاقة.

وقال أوكينكلوس في بيان: “لقد أحرزنا تقدمًا كبيرًا منذ أن حددنا أولوياتنا الست في وقت سابق من هذا العام لجعل الشركة أبسط وأكثر تركيزًا وقيمة أعلى”.

وحققت أسهم بريتش بتروليوم، التي افتتحت منخفضة بنسبة 0.8 % يوم الثلاثاء، أداءً أقل من أسهم منافسيها حتى الآن هذا العام، حيث انخفضت بنسبة 15 % مقارنة بانخفاض بنسبة 2 % لشركة شل، ومكسب بنسبة 19 % لشركة إكسون موبيل، حيث يشكك المستثمرون في قدرة الشركة على تحقيق الأرباح.

وتعهد أوكينكلوس، الذي تولى المنصب في يناير، بالتركيز على الأعمال ذات الهامش المرتفع، ونأى بنفسه عن استراتيجية سلفه برنارد لوني للتوسع السريع في مصادر الطاقة المتجددة وتقليل إنتاج النفط والغاز.

وقال أوكينكلوس يوم الثلاثاء إن الشركة لديها القدرة على زيادة إنتاج النفط والغاز حتى نهاية العقد بينما تواصل أيضًا القيام باستثمارات عالية الجودة في مصادر الطاقة منخفضة الكربون والمتجددة. وبلغت أرباح تكلفة الاستبدال الأساسية للشركة، والتي تحددها الشركة للدخل الصافي، 2.27 مليار دولار في الربع الثالث، متجاوزة التوقعات البالغة 2.05 مليار دولار في استطلاع أجرته الشركة للمحللين ولكنها انخفضت من 2.8 مليار دولار في الربع السابق و3.3 مليار دولار قبل عام.

وتشهد مصافي النفط العالمية انخفاضًا في الربحية إلى أدنى مستوياتها في عدة سنوات في انعكاس حاد لصناعة تمتعت بعوائد متزايدة بعد الوباء، مما يؤكد مدى تباطؤ الطلب الحالي. وحافظت شركة الطاقة العملاقة على توزيعاتها النقدية عند 8 سنتات للسهم بعد رفعها في الربع السابق. كما أبقت على معدل برنامج إعادة شراء الأسهم عند 1.75 مليار دولار على مدى الأشهر الثلاثة المقبلة وتعهدت بالقيام بذلك مرة أخرى خلال الأشهر الثلاثة التالية.

وارتفع صافي الدين إلى 24.3 مليار دولار من 22.6 مليار دولار في نهاية يونيو، ويرجع ذلك في الغالب إلى حوالي 2.5 مليار دولار من الديون المفترضة بعد الانتهاء من الاستحواذ على 50 % المتبقية في مشروعها المشترك للطاقة الشمسية الأسبوع الماضي